发布时间：2025-06-28 18:26
国元证券股份无限公司龚斯闻，冯健然近期对长盛轴承300718）进行研究并发布了研究演讲《2024年年度演讲及2025年一季报点评：Q1稳健增加，关心机械人轴承及丝杠产物》，赐与长盛轴承增持评级。公司发布2025年一季度演讲：2025年Q1单季度公司实现营收2。82亿元，同比增加2。18%；实现归母净利润/扣非归母净利润别离为0。53/0。50亿元，同比别离变更1。54%/1。50%。按照中国汽车工业协会数据，2024年汽车产销累计完成3128。2万辆和3143。6万辆，同比别离增加3。7%和4。5%，帮推公司业绩增加。分营业看，2024年公司金属塑料聚合物自润滑卷制轴承/双金属鸿沟润滑卷制轴承/金属基自润滑轴承别离营收4。23/1。83/1。75亿元，同比别离增减15。80%/-7。25%/-19。72%。分区域来看，同比别离增减12。32%/-9。97%。跟着新使用范畴的开辟，自润滑轴承行业将来的市场空间将愈加广漠，参考发财国度使用，于建建粉饰，衡宇、桥梁的减震、防震、防缩设备等范畴使用深度均存正在较大挖掘空间。新品方面，公司正在机械人范畴研究标的目的次要为使用于关节处的自润滑轴承及部门曲线施行器中的丝杠产物，研发的滑动轴承具有低成本、高强度、高载荷、免的特点，能简化机械设想和布局，处理人形机械人利用过程中乐音过大的问题以及降低成本，公司已有部门产物正在机械人零部件范畴已实现小批量的出产发卖。公司是国内自润滑轴承行业领军企业，汽车及工程机械滑轴营业成长稳健，公司将来发卖业绩无望边际改善。估计公司2025-2027年别离实现营收12。93/14。87/17。33亿元，归母净利润为2。66/3。11/3。68亿元，EPS为0。89/1。04/1。23元/股，对应PE为86。29/73。97/62。45倍，维持“增持”评级。证券之星数据核心按照近三年发布的研据计较，东北证券刘俊奇研究员团队对该股研究较为深切，近三年预测精确度均值为59。08%，其预测2025年度归属净利润为盈利3。58亿，按照现价换算的预测PE为66。62。
